Fx Optionen Physische Lieferung

FX-Futures-Lieferung CME Group veränderte globale Finanzierung, als sie die weltweit ersten Futures-Futures-Futures im Jahr 1972 eingeführt hat. Heute ist die CME Group der größte Markt für FX-Futures in der Welt. Die an der CME Group gelisteten Devisentermingeschäfte werden viermal jährlich am dritten Mittwoch im März, Juni, September und Dezember, mit Ausnahme des mexikanischen Peso und des südafrikanischen Randes, gehandelt, die auf allen zwölf Kalendern gehandelt werden Monaten. Die brasilianische Real ist auch auf allen zwölf Kalendermonaten gehandelt, aber ist nicht physisch geliefert, es ist Cash-Settled. Der russische Rubel ist auch Cash-Settled, aber derzeit wird auf nur vier Kalendermonaten gehandelt (März, Juni, September und Dezember). Während nur ein kleiner Teil aller CME Group FX-Futures-Kontrakte tatsächlich zu einer physischen Lieferung führt, ist ein effizientes und zuverlässiges Liefersystem für die fairen Preise der Kontrakte unerlässlich. Der letzte Handelstag für alle FX-Futures mit drei Ausnahmen ist der zweite Geschäftstag unmittelbar vor dem dritten Mittwoch des Vertragsmonats. Für kanadische Dollar endet der Futures-Handel am Geschäftstag unmittelbar vor dem dritten Mittwoch des Vertragsmonats. Brasilianische echte Futures enden Handel um 2:00 Uhr Chicago Zeit am letzten Geschäftstag des Monats für die Zentralbank von Brasilien unmittelbar vor dem Vertragsmonat. Schließen Sie den Handel für Verträge auf dem russischen Rubel ist 11:00 Uhr Moskauer Zeit am 15. Tag des Monats, oder wenn nicht ein Geschäftstag, am nächsten Werktag für die Moskauer Interbank Devisenmarkt. Das Valutadatum für alle FX-Futures ist am dritten Mittwoch des Vertragsmonats. Ist dieser Tag kein Geschäftstag im Land der Lieferung oder ein Bankfeiertag in Chicago oder New York City, so erfolgt die Lieferung am nächsten Tag, der ein Werktag im Land der Lieferung ist und keine Bank ist Urlaub in Chicago oder New York. Im Folgenden finden Sie eine kurze Beschreibung des CME Group FX-Futures-Lieferprozesses, in dem die Rollen von CME Clearing und Marktteilnehmern, die Pflichten und Pflichten der CME Group FX Futures Käufer und Verkäufer sowie der Prozess der Lieferung erläutert werden. FX Lieferungen: Rollen der Börsen - und Marktteilnehmer Die Börsenrolle CME Clearing erkennt ihre Clearing-Mitglieder als Geschäftspartner an, unabhängig davon, ob diese Clearing-Mitglieder für sich, die Konten anderer Mitglieder oder deren Kunden handeln. Wenn ein Trade zwischen zwei Clearing-Mitgliedern stattfindet, wird er über die Austauschanlagen ausgeführt. Das Clearing House wird zum Käufer für jeden Verkäufer und den Verkäufer an jeden Käufer, wobei ein Clearing-Mitglied die Gegenseite der Transaktion annimmt. Auf diese Weise reduziert CME Clearing das Kontrahentenrisiko drastisch. Im FX-Futures-Handel hängt die Vollendung des Devisenlieferungsprozesses von der Gründung durch die CME Clearing von Banken in den USA und dem indigenen Land für jede gehandelte Währung ab. Die Börse beauftragt eine Agentur, in ihrem Namen zu handeln und legt zwei Konten bei der Agent Bank, ein US - Dollar - Konto zur Erleichterung der Lieferung von Dollars, und ein Devisenkonto bei der Agent Banks - Filiale oder einer Korrespondenzbank (Vertrag mit Agent Bank) in dem Land, in dem die Fremdwährung ausgeliefert wird. Für die meisten Währungen erfordert CME-Clearing, dass der Longpositionsinhaber (d. H. Der Käufer) Dollars in das U. S.-domizilierte International Monetary Market (IMM) Lieferungskonto bezahlt. Dies ist das gleiche Konto, von dem die kurze (d. H. Der Verkäufer) bezahlt wird. Ebenso erfolgt die Übertragung der Fremdwährung im indigenen Land. Die Shorts, die Bank liefern, überweisen die Währung auf das IMM-Lieferungskonto in diesem Land und die Währung wird dann von diesem Konto in das Long-Konto bei der Bank der Wahl geliefert. Pflichten und Verpflichtungen der Käufer Vor dem letzten Handelstag: Der Käufer muss mit einer Bank rechnen, um US-Dollar an das richtige IMM-Lieferungskonto bei der jeweiligen Agent Bank zu liefern. Der genaue Dollarbetrag wird durch den Schlussabrechnungspreis der Verträge bestimmt. Der Käufer muss mit einer Bank im Herkunftsland von currencys vereinbaren, um die Währung am Vertragswertdatum zu erhalten. Der Longpositionsinhaber muss seine Clearing-Firma von der Bank und die Kontodaten informieren, die notwendig sind, um die Währung auf das Konto zu senden. Zwei Tage vor dem letzten Handelstag: Um 4:00 Uhr Chicago Zeit, Clearing-Unternehmen reichen dem Clearing House ein Inventar der lieferbaren Positionen. Sie müssen ihre potenzielle Order-to-Pay Bank, wenn nötig. Letzter Tag des Handels: Um 11:00 Uhr Chicago Zeit, Clearing-Unternehmen, die im Namen ihrer Kunden eine Käufer-Lieferung Commitment Formular für jeden Kunden. Dieses Formular muss über CLEARING 21 eingereicht oder eingegeben werden. Dieses Formular enthält die Anzahl der Verträge, die das Clearing-Unternehmen annehmen wird, wenn die Zahlung Bank, von der US-Dollar ankommen (Order-to-Pay Bank falls erforderlich) und das Konto annehmen Namen, Kontonummern und Banken, an die die Fremdwährungszahlung (Auslandsüberweisungsbank) zu senden ist. Ein Tag nach dem letzten Handelstag für alle Währungen: Um 1:00 Uhr Chicago Zeit, muss der Käufer entweder Dollars an die Agent Bank, die mit dieser Währung verbunden ist, oder haben seine Bank-Ausgabe ein quotOrder-to-Payquot an die Agent Bank. Der Order-to-Pay muss die Form eines Versprechens haben, in quotsame dayquot Fonds bis 10:00 Uhr Ortszeit im Währungsland des Ursprungs am Valutatag zu zahlen. Das Clearinghaus unterrichtet die Informationen über die Society for Worldwide Interbank Financial Telecom Communications (S. W.I. F.T.) an die Agentenbanken. CME Clearing überträgt diese Informationen dann an ihre Tochtergesellschaft oder ihre Bevollmächtigte im Ursprungsland der Währung, um die Überweisung auf das Käuferkonto am Valutatag zu vereinbaren. Um 10:00 Uhr Chicago Zeit, müssen alle Orders-to-Pay durch die Übertragung von quotsame dayquot Fonds in das IMM-Lieferungskonto bei der entsprechenden Agent Bank erfüllt werden, wenn nötig. Die IMM-Lieferbank im Emissionsland überträgt die vertraglich vereinbarte Währung an alle Käufer. Dies geschieht, ob alle Shorts die vertraglich vereinbarte Währung an das IMM-Konto geliefert haben oder nicht. Pflichten und Pflichten der Verkäufer Vor dem letzten Handelstag: Der Verkäufer muss mit einer Zustellbank rechnen, um die vertraglich vereinbarte Währung im Ausstellungsland bei der zuständigen Agent Bank zu erbringen. Der Verkäufer muss auch mit einer Bank vereinbaren, um Dollar in den USA zu erhalten. Der Positionsinhaber muss sein oder ihr Clearing-Mitglied über die Bank und die Kontonummer informieren, die notwendig sind, um Dollars auf sein Konto zu senden. Zwei Tage vor dem letzten Handelstag: Um 4:00 Uhr Chicago Zeit, Clearing-Unternehmen reichen dem Clearing House ein Inventar der lieferbaren Positionen. Sie müssen ihre potenzielle Order-to-Pay Bank, wenn nötig. Letzter Tag des Handels: Um 11:00 Uhr Chicago Zeit, Clearing-Firmen, die im Namen ihrer Kunden handeln, ein Sellers Delivery Commitment Formular für jeden Kunden. Dieses Formular kann über CLEARING 21 eingereicht oder eingegeben werden. Dieses Formular enthält die Anzahl der zu liefernden Verträge, die Bank, von der die ausländische Währung eintrifft (ausländische Überweisungsbank) und die Kontonamen, Kontonummern und Banken, an die zu senden ist Die US-Dollar-Zahlung (US-Überweisungsbank). Tag nach dem letzten Handelstag für alle Währungen: Der Verkäufer benachrichtigt seine Lieferbank über den Betrag der zu liefernden Währung am Wertstellungstag an das IMM-Lieferungskonto im Ausstellungsland oder hat bei der Bank eine Order-to - Bezahlen Sie an die Agent Bank, wenn dies von der Clearingstelle gefordert wird. Der Order-to-Pay muss, wenn nötig, die Form eines Versprechens haben, in quotsame dayquot Fonds bis 10:00 Uhr Ortszeit im Währungsland des Ursprungs am Valutatag zu zahlen. Das Clearinghaus übermittelt der Agentur über S. W.I. F.T. CME Clearing überträgt diese Informationen dann an ihre Tochtergesellschaft oder deren Bevollmächtigte im Ursprungsland und übermittelt sie über den Betrag und die Quelle der zu erwartenden Anzahlung am Valutatag. Um 10:00 Uhr Ortszeit überweisen die Verkäufer, die die Bank liefern, die vertraglich vereinbarte Währung an das IMM-Lieferungskonto bei der Agentenbank im Ursprungsland von currencys. Die Agentenbank gibt die US-Dollar-Zahlungen an die Verkäufer frei. Cash-Abrechnung Was ist eine Barauszahlung Eine Barabrechnung ist eine Abwicklungsmethode, die in bestimmten Futures - und Optionskontrakten verwendet wird, bei denen der Verkäufer des Finanzinstruments nach Ablauf oder Ausübung nicht die Sondern die übergeordnete Cash-Position überträgt. Für Verkäufer, die nicht wollen, den tatsächlichen Besitz der zugrunde liegenden Cash-Ware zu nehmen. Eine Barausgleich ist eine bequemere Methode der Abwicklung von Futures und Optionskontrakten. Zum Beispiel ist der Käufer eines barabgerechneten Baumwoll-Futures-Kontraktes verpflichtet, die Differenz zwischen dem Spotpreis von Baumwolle und dem Futures-Preis zu zahlen, anstatt das Eigentum an physischen Baumwollbündeln zu übernehmen. BREAKING DOWN Barausgleich Bei Futures und Optionskontrakten handelt es sich um derivative Instrumente mit Werten auf Basis eines Basiswerts. Der Vermögenswert kann ein Eigenkapital oder eine Ware sein. Wenn ein Futures-Kontrakt oder Optionskontrakt abgelaufen ist oder ausgeübt wird, ist der konzeptionelle Rückgriff für den Inhaber des Vertrags, die physische Ware zu liefern oder die tatsächlichen Aktien zu übertragen. Dies ist bekannt als physische Lieferung und ist viel umständlicher als eine Barabrechnung. Wenn ein Anleger beispielsweise auf einen Futures-Kontrakt mit einem Wert von 10.000 Euro verzichtet, ist es am Ende des Vertrages unpraktisch, wenn der Inhaber physisch Silber an einen anderen Investor liefert. Um dies zu umgehen, können Termingeschäfte und Optionskontrakte mit einem Barausgleich durchgeführt werden, wobei dem Inhaber der Position entweder der Unterschiedsbetrag zwischen dem Anfangspreis und dem Schlussabschluss entweder gutgeschrieben oder belastet wird. Ein Beispiel für einen Barausgleich Futures-Kontrakte werden von Anlegern getroffen, die glauben, dass eine Ware künftig steigen oder fallen wird. Wenn ein Investor einen Futures-Kontrakt für Weizen verkürzt, geht er davon aus, dass der Weizenpreis kurzfristig sinkt. Ein Vertrag beginnt mit einem anderen Investor, der die andere Seite der Münze nimmt und glaubt, dass Weizen im Preis steigt. In diesem Beispiel geht ein Investor auf einen Futures-Kontrakt für 100 Scheffel Weizen für insgesamt 10.000. Dies bedeutet, am Ende des Vertrages, wenn der Preis von 100 Scheffel Weizen auf 8.000 sinkt, wird der Investor auf 2.000 verdienen. Allerdings, wenn der Preis von 100 Scheffel Weizen auf 12.000 erhöht, verliert der Investor 2.000. Konzeptionell werden am Ende des Vertrages die 100 Scheffel Weizen dem Investor mit der langen Position geliefert. Allerdings, um die Dinge einfacher zu machen, kann eine Barabrechnung verwendet werden. Wenn der Preis auf 12.000 ansteigt, muss der Kurzinvestor die Differenz von 12.000 - 10.000 oder 2.000 bezahlen, anstatt tatsächlich den Weizen zu liefern. Umgekehrt, wenn der Preis sinkt auf 8.000, wird der Investor 2.000 von der Long-Position bezahlt. Cash Settlement Was ist eine Barausgleich Ein Barausgleich ist eine Abwicklungsmethode, die in bestimmten Futures-und Optionskontrakte, wo nach Ablauf oder Ausübung der Verkäufer von Das Finanzinstrument liefert nicht den eigentlichen Basiswert, sondern überträgt stattdessen die zugehörige Barmittelposition. Für Verkäufer, die nicht wollen, den tatsächlichen Besitz der zugrunde liegenden Cash-Ware zu nehmen. Eine Barausgleich ist eine bequemere Methode der Abwicklung von Futures und Optionskontrakten. Zum Beispiel ist der Käufer eines barabgerechneten Baumwoll-Futures-Kontraktes verpflichtet, die Differenz zwischen dem Spotpreis von Baumwolle und dem Futures-Preis zu zahlen, anstatt das Eigentum an physischen Baumwollbündeln zu übernehmen. BREAKING DOWN Barausgleich Bei Futures und Optionskontrakten handelt es sich um derivative Instrumente mit Werten auf Basis eines Basiswerts. Der Vermögenswert kann ein Eigenkapital oder eine Ware sein. Wenn ein Futures-Kontrakt oder Optionskontrakt abgelaufen ist oder ausgeübt wird, ist der konzeptionelle Rückgriff für den Inhaber des Vertrags, die physische Ware zu liefern oder die tatsächlichen Aktien zu übertragen. Dies ist bekannt als physische Lieferung und ist viel umständlicher als eine Barabrechnung. Wenn ein Anleger beispielsweise auf einen Futures-Kontrakt mit einem Wert von 10.000 Euro verzichtet, ist es am Ende des Vertrages unpraktisch, wenn der Inhaber physisch Silber an einen anderen Investor liefert. Um dies zu umgehen, können Termingeschäfte und Optionskontrakte mit einem Barausgleich durchgeführt werden, wobei dem Inhaber der Position entweder der Unterschiedsbetrag zwischen dem Anfangspreis und dem Schlussabschluss entweder gutgeschrieben oder belastet wird. Ein Beispiel für einen Barausgleich Futures-Kontrakte werden von Anlegern getroffen, die glauben, dass eine Ware künftig steigen oder fallen wird. Wenn ein Investor einen Futures-Kontrakt für Weizen verkürzt, geht er davon aus, dass der Weizenpreis kurzfristig sinkt. Ein Vertrag beginnt mit einem anderen Investor, der die andere Seite der Münze nimmt und glaubt, dass Weizen im Preis steigt. In diesem Beispiel geht ein Investor auf einen Futures-Kontrakt für 100 Scheffel Weizen für insgesamt 10.000. Dies bedeutet, am Ende des Vertrages, wenn der Preis von 100 Scheffel Weizen auf 8.000 sinkt, wird der Investor auf 2.000 verdienen. Allerdings, wenn der Preis von 100 Scheffel Weizen auf 12.000 erhöht, verliert der Investor 2.000. Konzeptionell werden am Ende des Vertrages die 100 Scheffel Weizen dem Investor mit der langen Position geliefert. Allerdings, um die Dinge einfacher zu machen, kann eine Barabrechnung verwendet werden. Wenn der Preis auf 12.000 ansteigt, muss der Kurzinvestor die Differenz von 12.000 - 10.000 oder 2.000 bezahlen, anstatt tatsächlich den Weizen zu liefern. Umgekehrt, wenn der Preis auf 8.000 sinkt, wird der Investor 2.000 von der Long-Position bezahlt.